La baisse des volumes DEX reflète le déplacement des investisseurs de DeFi vers Bitcoin, selon les données

La baisse constante des volumes de transactions DEX et la désintégration des prix des jetons DeFi suggèrent que les investisseurs ont réorienté leur attention vers Crypto Cash .

Tous les yeux sont tournés vers le Bitcoin (BTC) alors que l’actif numérique continue de grimper vers un nouveau sommet en 2020. Pendant ce temps, le battage autour des projets de financement décentralisé continue de s’essouffler, surtout avec la chute des prix des jetons. Les données montrent que le volume des transactions sur les bourses décentralisées, ou DEX, chute rapidement, ce qui signale le déclin du secteur des DeFi.

Le récent piratage de Harvest Finance a fait exploser les volumes des DEX pendant une journée, en particulier ceux d’Uniswap et de Curve. Selon les médias et les investisseurs de Harvest, le hacker a exécuté un exploit de prêt flash qui a utilisé des millions de dollars de cryptocurrences à travers Uniswap et Curve pour faire baisser les prix perçus des jetons Tether (USDT) et USD Coin (USDC) sur Harvest Finance.

L’attaquant a ensuite acheté ces jetons au rabais, les a utilisés pour rembourser le prêt flash initial et a réalisé un bénéfice net dans le processus. En faisant cela à plusieurs reprises, les volumes à Uniswap ont été gonflés.

Bien que le piratage ait fait grimper le volume DEX quotidien à un peu plus de 5 milliards de dollars pour la journée, l’anomalie a été de courte durée, et depuis lors, le volume semble toujours être en baisse constante.

Dans la seconde moitié du mois d’octobre, les DEX ont connu la pire semaine en termes de volume de transactions depuis le mois d’août. Le volume hebdomadaire est passé du record de 8 milliards de dollars au cours de la première semaine de septembre à environ 3 milliards de dollars du 19 au 25 octobre. Uniswap est toujours en tête du peloton avec une part de marché de 56% de l’ensemble du volume des transactions DEX.

Malgré la forte correction observée sur les actifs de DeFi et la réduction du volume des transactions, la valeur totale bloquée est restée proche des records. Les données de DeFi Pulse montrent que la valeur totale bloquée s’élève actuellement à 11,2 milliards de dollars, soit une légère baisse par rapport au record historique du 25 octobre (12,46 milliards de dollars).

La saison de DeFi se termine bien avec le retour des taureaux Bitcoin

Alors que le battage autour de la finance décentralisée s’estompe, Bitcoin est à nouveau sous les feux de la rampe. Le prix du bitcoin a augmenté d’environ 24 % depuis le début du mois d’octobre, avec de multiples paris très médiatisés effectués par des géants de l’industrie comme Square et Paypal, ce dernier pouvant contribuer à tripler le nombre d’utilisateurs de Bitcoin dans un avenir proche.

La baisse du volume des transactions de DeFi montre que les opérateurs ont perdu tout intérêt pour, dans une certaine mesure, prendre des bénéfices et reviennent à Bitcoin. Cette situation est encore renforcée par l’augmentation des volumes constatée pour les produits dérivés de Bitcoin.

Bien qu’il soit difficile de discerner l’impact des acteurs institutionnels sur l’action sur les prix de Bitcoin, les récentes acquisitions et l’augmentation des volumes d’options et de contrats à terme indiquent que des hausses sont en cours.

Suite à l’annonce de PayPal d’ajouter Bitcoin à sa plateforme, le prix de la BTC a augmenté de près de 10 %. Le 23 octobre, Grayscale a annoncé que 300 millions de dollars d’actifs cryptographiques avaient été ajoutés en une seule journée et que la société détenait actuellement 7,6 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

Les DEX peuvent-ils survivre ?

Alors que les investisseurs se concentrent à nouveau sur les bitcoins, certains se demandent ce que l’avenir réserve aux actifs décentralisés. La valeur totale bloquée dans les DEX est restée élevée, mais cela pourrait bientôt changer en raison de la réduction des volumes de transactions sur les bourses.

Comme une grande partie des récompenses des protocoles DeFi est associée aux volumes de transactions, la baisse des volumes entraînera une baisse des rendements pour les fournisseurs de liquidités et diminuera encore l’intérêt des investisseurs pour DeFi.

Selon Ilya Abugov, analyste en chef chez DappRadar :

„Il y a eu une légère baisse depuis la fin de l’été, mais je pense que c’est tout à fait naturel. Le battage médiatique dépasse parfois la croissance réelle et est donc suivi d’une période de refroidissement. Cependant, d’un point de vue fondamental, rien n’a nui à l’histoire de la croissance de DeFi et de DEX. De nouveaux projets sont en cours de développement“.

Malgré quelques difficultés réelles, un certain nombre de projets DeFi continuent de susciter un vif intérêt de la part des investisseurs. Le 28 octobre, Andre Cronje, fondateur de Yearn.finance, a lancé Keep3r, une plateforme d’emploi décentralisée alimentée par le marché des jetons du KPR pour les emplois techniques.

Malgré le manque d’annonces, les investisseurs ont sauté sur l’occasion de participer au projet, et les traders ont fait grimper le prix du KPR de 570 %, passant de 24 à 162,58 dollars. Le projet a également permis de réaliser un volume de transactions de plus de 255 millions de dollars dès le premier jour de négociation.

Le battage médiatique autour de Keep3r montre que l’intérêt est toujours là si le bon projet se présente. Les nouveaux projets et développements de DeFi peuvent contribuer à susciter l’intérêt dans ce domaine, et M. Abugov a déclaré :

„Maintenant, en plus de wBTC, Ethereum DeFi sera introduit à Zcash et Dash emballés. Les DEX facilitent l’échange d’actifs et devraient donc bénéficier de la croissance globale de DeFi. De plus, à mesure que le secteur du jeu se développe dans le domaine de la DeFi, il est possible que le secteur du jeu soit davantage interconnecté avec la DeFi. Cette activité devrait également affecter les DEX“.